中國造船業占無近憂

全球經濟開始陷入衰退，近期航運市場尤其是幹散貨市場運價一瀉千里。船東由於融資困難、運輸需求下降而開始撤單，船廠由此也被拖入泥潭甚至陷入倒閉的傳言也不絕於耳。造船業，就在半年前還是中國引以為豪的“黃金產業”，一時間陰霾籠罩。

中國造船業，目前究竟是危機四伏還是安之若素？在這場政府、船東、船廠、銀行等多方參與的博弈中，各方又扮演著怎樣的角色？上海證券報經過多方調查發現，經歷了近2-3年的爆發性增長後，國內造船業可能會在2011年-2012年迎來真正的考驗。而今年爆發的金融危機，將令這一考驗更加劇烈。

“我們的任務訂單目前已經排到2011年。”熔盛重工常務副總裁陳國榮表示，從目前來看，公司的生產一切正常，並未受到很大的影響。而中船集團總經理譚作鈞也於近日透露，目前集團公司手持訂單超過5500萬載重噸，生產任務已經排到了2012年。根據中國船舶工業協會公佈的統計資料，中國船舶旗下的上海外高橋造船有限公司和滬東中華造船(集團)有限公司、熔盛重工在手持船舶訂單上分別位元列全國第二、第十和第三。

此外，除了大型船廠，那些中小型民營船廠，相當一批目前也維持著正常的生產狀態。據專業人士表示，“造船是一個週期較長的行業，現在各家船廠正在生產的一般都是2年前接的單子，所以船廠受到的直接衝擊還不是很大。”

另一方面，業界擔心的撤單現象，目前也沒有對在建船隻造成很大衝擊。中國船舶與熔盛重工均對記者表示，目前公司沒有遇到船東撤單的情況。事實上，由於目前生產的船隻定價是基於2006年左右的市場水準，當時的新船造價與目前現船市場相比仍然較低，船東撤單動力並不大。以熔盛即將交付的2條7.5萬噸級散貨船為例，當時簽訂的價格是3500萬美元，現在新船造價則是7000萬美元。據瞭解，目前船東已經將其中一條出租，另一條則轉手出售。

但是，手握未來三年訂單，並不意味著各船企就可以高枕無憂。業內人士指出，需求低迷、船東撤單、融資困難已成為行業裏逐漸浮現的隱患。隨著全球經濟形勢以及航運市場的持續低迷乃至進一步惡化，這些隱患可能也會逐步擴大，危及整個行業。

由於中國鐵礦石進口減少等因素引起的需求放緩，以及前兩年大量訂造新船的投放，國際幹散貨市場正面臨著近年來最嚴峻的局勢。截至11月25日，波羅的海幹散貨指數已跌至824點，較之今年5月的歷史最高點11067已經暴跌了92.6%。根據最新的統計資料，目前全球共有180條Capesize(海峽型散貨輪)因無貨可運而停錨，其租金也由最高時18萬美元/天暴跌至5000美元/天的低谷。此外，集裝箱市場由於歐美等經濟體出現衰退，貿易量大幅下降，運價也持續下跌。

事實上，航運市場低迷對船價的負面影響已經率先在二手船市場顯現。由於二手船市場是直接的現貨交易，其對於市場變化的反應更加敏銳。

而在國際市場上，已經開始出現部分船東撤銷新船訂單的情況。紐約上市公司Genco航運公司近日宣佈，放棄5300萬美元押金，解除6艘新貨輪訂購合同，這6艘貨輪總價值5.3億美元。同時，倫敦創業板上市的Hellenic Carriers航運公司也表示，將用697萬美元的抵押金作為罰金，並另外支付100萬美元，解除7月份簽訂的購買一艘散裝貨輪(價值6970萬美元)的合同。據Clarkson統計，今年前8個月全球船舶行業累計撤單量達94艘，全部為新單，占全球手持訂單總量的1.2%。

中國船舶工業經濟研究中心顧問、資深船舶研究專家朱汝敬在接受上海證券報採訪時指出，撤單對於造船企業的打擊不言而喻。由於撤掉的訂單多是高價單，船廠現在新接訂單則難以達到當時的價格。

對此，熔盛重工執行董事、副總裁洪樑認為，船東撤單會考慮多方面因素。如果船東已經向船廠支付了較大比例的款項，超過了訂單價格與現船市場價格的差價，考慮到其撤單將會難以回收這部分預付款，船東未必會做出撤單的選擇。中信建投分析師高曉春則表示，船東大規模撤單不太可能。因為船東要考慮信用問題，如果現在大規模撤單，以後在行業景氣好的時期，難有船廠願意與其合作。

此外，銀行緊縮信貸和對造船行業的謹慎，也會導致船廠本身融資出現困難。據部分船企反映，金融機構提高了船舶融資的貸款利率，加大對船舶融資專案、付款保函的審查力度，船企從金融機構獲取付款保函的難度也開始加大。

對此，中國進出口銀行船舶貿易融資部有關負責人近日表示，造船企業和航運企業面臨從賣方市場向買方市場的迅速轉變。而多數銀行基於上述看法，已經把航運相關行業視作高危行業，他們需要對這個行業重新進行信用評估。

除了上述隱患，更大的風險則將在3-4年後釋放。由於造船行業特殊的週期，導致其對於目前劇烈下跌的航運市場存在著滯後反應，加上前兩年大量上馬新的造船專案導致產能將供過於求，業內人士普遍認為整個行業將在2012年至2013年左右迎來嚴峻考驗。而能夠在這場考驗中生存下來的龍頭企業，將進一步鞏固其在整個行業的領先優勢。

中國船舶工業協會方面透露，大部分造船企業表示，從8月份開始，隨著航運指數下滑，船東詢價減少，承接新的船舶訂單比較困難。中國船舶工業股份有限公司董秘施衛東也對上海證券報透露，目前新接訂單較少，公司正在仔細觀察市場的變化。

面對潛在的困境，各方都已經意識到風險，並開始採取行動。其中，作為行業的指導者和監管者，政府部門近期頻頻展開對造船企業的調研。

熔盛重工董事長、總裁陳強認為，造船業屬於勞動密集型產業，前幾年大量民營資本湧入這一行業，目前全國有上千家船廠。如果出現大量船廠停工或倒閉，無論是對勞動力就業市場，還是對當地經濟，都將帶來較大的影響。

造船企業也希望能夠獲得政府更多的政策支援。在船舶融資方面，目前船廠貸款只能用自有資產抵押或者交納保證金，如果允許在建船舶抵押業務，則可以幫助船廠融資。其次，加大出口退稅的力度，從而扶植造船企業。最後，由於船舶建造的週期比較長，而人民幣的持續升值會令造船企業產生損失，因此政府可以考慮開放超遠期結售匯業務，一定程度上規避人民幣升值的風險。